（五）合规风险和案件风险隐患加大。随着经济进入下行周期和票据融资业务的快速发展，一些违法违规现象开始呈抬头之势，票据业务日益成为案件易发和高发领域之一。当前突出表现为：一是相关企业通过相互签发无真实贸易背景的假商业承兑汇票，或是利用“克隆”票据套取银行信贷资金。二是随意放大银行信用，超出规定授权限额签发承兑汇票。三是利用空白票据，在企业未按规定比例缴足保证金的情况下，通过账外经营向企业签发承兑汇票。
二、票据融资迅猛增长的原因
（一）企业利用贴现利率与存款利率的倒挂进行套利。目前市场上的直贴和转贴利率已经普遍处于相对低位，不仅使得贴现成本大幅降低，而且贴现利率与短期定存利率的倒挂意味着企业有较大空间进行无风险套利。考虑到目前大部分银行业金融机构开票的保证金比例一般在30%-80%，企业的实际套利空间进一步加大。
（二）农村中小金融机构自身利益驱动。由于贴现利率高于央行存款准备金率，在当前银行业整体流动性较为充足的情况下，开展票据业务不仅能够获得相对较高的利息收入，而且开票机构可以增加保证金存款，贴现机构可以增加贷款规模，票据业务因此成为更具吸引力的调节资金来源和资金运用的手段。
（三）省级联社对贷款和贴现业务的考核方式不科学。目前大部分省级联社对基层农村中小金融机构实行捆绑式信贷规模考核，即票据融资与一般贷款占用共同信贷规模计划，在实体经济尚未走出低谷、企业有效贷款需求不足的情况下，为完成省级联社信贷考核指标，部分基层农村中小金融机构只能大力开展票据业务，甚至反复开票贴现做大自身规模，或是通过频繁转贴现应对临时考核需要。
（四）为提高资本充足率水平进行监管套利。个别农村中小金融机构只考虑票据业务相对低风险权重的特性，不顾业务的实际风险程度和合理的资产配置比例，本末倒置，逆向选择，为提高资本充足率而盲目、过度扩张票据业务规模。
三、下一步工作要求
（一）合理把握节奏，实现各项业务均衡发展。目前，国内宏观经济形势复杂性加剧，各级监管部门要积极发挥窗口指导作用，督促农村中小金融机构高度关注并准确把握宏观政策调整变化，引导其根据业务发展水平和风险控制能力等因素优化资产配置，统筹把握好票据业务节奏，严禁辖内农村中小金融机构过度扩张业务规模，严防业务快速扩张可能引发的各类风险，特别要高度关注贴现资金集中于少数行业企业的不良倾向。指导农村中小金融机构进一步优化票据融资期限和品种结构，在确保收益率和流动性的前提下，实现票据业务与一般信贷业务的均衡和可持续发展。
